随着上周俄乌冲突正式进入第10个月，西方国家比以往任何时候都更依赖亚洲的燃料……

这种燃料需求不仅可以指中东的原油，还可以指成品油领域的巨大变化——俄乌冲突正在加强亚洲和中东作为柴油和汽油等成品油燃料的重要供应地的地位。

柴油和汽油的价格和供应保障对全球经济至关重要。能源行业咨询公司FGE成品油主管Eugene Lindell欧美对俄罗斯石油产品的‘背弃’正在加剧其对中东和亚洲产品的依赖。

随着欧美寻求减少对俄罗斯石油产品的依赖，供应短缺的风险日益突出，为中国和科威特等大型炼油厂提供了扩大市场的机会。

全球炼油行业加速了巨变

近年来，西方国家本身正在大幅降低炼油产能，而世界另一边则在扩大产量，俄乌冲突进一步加大了两者之间的差距。

根据FGE在过去的三年里，包括美国和欧洲在内的西方市场的炼油产能净减少了240万桶/天，而中东和亚洲的炼油产能增加了250万桶/天。

这种对比预计被拉大。Rystad Energy据估计，未来三年，全球新炼油产能将上线约800万桶/天，其中亚洲新产能最多，欧洲新产能最少。

Rystad下游业务主管Mukesh Sahdev我们将看到亚洲和中东日益成为世界上关键的燃料供应商。他补充说，从东到西的炼油产品将变得更加结构化。

疫情期间，全球炼油行业的转型正在加速。由于全球封锁大大减少了石油需求，一些旧工厂大量关闭。此后，许多亚洲国家建造了更大、更先进的炼油厂，以满足中国日益增长的石油需求，而美国和欧洲则专注于摆脱化石燃料的转型。

S&P Global Commodity Insights新加坡能源咨询副总裁Victor Shum鉴于亚洲石化需求的不断增长，亚洲建设了许多新的炼油厂项目。

西方能源供应日益紧张

今年2月俄乌冲突和西方国家对俄罗斯的全面制裁使全球能源市场措手不及，燃料安全问题已成为那些没有足够炼油能力的国家的中心问题。在这种情况下，任何因工人罢工或事故而停止生产的炼油厂都会对整个市场产生更强烈的影响。

目前，欧洲国家无疑最直观地感受到炼油厂减压带来的压力，西北欧柴油库存日益枯竭。

据Wood Mackenzie Ltd.预计由于欧盟计划在明年2月切断从俄罗斯进口海运燃料，当地柴油库存将在明年早春达到历史最低水平。

FGE的Lindell欧洲国家的政府和公民正被巨额公用事业单和飙升的通货膨胀所困扰。他们现在优先考虑的是如何度过未来几年，而不是2040-2050年。

与此同时，美国东海岸日益严重的柴油和汽油短缺促使美国总统拜登考虑发布命令，要求石油公司在中国储存更多的燃料。Rystad的Sahdev在夏季驾驶高峰期，美国汽油短缺可能会进一步恶化。

此外，RBN能源公司董事总经理John Auers委内瑞拉和墨西哥的炼油设施仍面临严重停电和低开工率，因为加勒比的几家炼油厂关闭，拉丁美洲越来越依赖进口。

一些墨西哥贸易商甚至开始从中国购买汽油。中国炼油厂也在增加产能出口。根据中国海关总署此前公布的数据，今年9月中国成品油出口量为564万吨，环比增长近18%，同比增长36%，创2021年6月以来单月出口新高。

随着石油产品向西运输的距离越来越长，油轮运费也在上升。行业数据显示，进入11月后，VLCC(超大型油轮)即期市场运价已上涨至30个月以来的最高水平。

根据Vortexa Ltd.目前，海运燃料的数量比过去五年的平均水平高出3%。Vortexa亚洲首席分析师Serena Huang这主要是由从亚洲和中东到欧洲的柴油驱动的，随着欧洲对俄罗斯石油的禁令即将生效，运输量可能会进一步增加。