岸上和离岸人民币突然涨了600多点！发生了什么事？

央行：人民币外汇市场从1月3日延长至次日凌晨3点

中国人民银行、国家外汇管理局30日宣布，自2023年1月3日起，银行间人民币外汇市场交易时间延长至次日3:00，人民币汇率中间价及浮动幅度、做市商报价等市场管理体系适用时间相应延长。北京时间9:15人民币汇率中间价和北京时间16:30人民币对美元即期收盘价的发布时间保持不变。

央行最新发言:保持人民币汇率在合理平衡水平上的基本稳定

2022年第四季度(总99次)中国人民银行货币政策委员会例会于12月28日召开。

会议分析了国内外经济金融形势。会议认为，2022年以来，中国坚持统筹疫情防控和经济社会发展，有效实施宏观政策，最大限度稳定经济社会发展基本盘。稳定的货币政策灵活适度，保持连续性、稳定性和可持续性，科学管理市场预期，有效服务实体经济，有效防范和控制金融风险。贷款市场报价利率改革红利继续释放，货币政策传导效率提高，贷款利率显著下降，人民币汇率双向浮动，弹性增强，基本稳定，发挥宏观经济稳定器的作用。

会议指出，全球经济增长放缓，通货膨胀高，地缘政治冲突持续，外部环境动荡，国内经济复苏基础不牢固，需求收缩、供给影响和预期疲软的三重压力仍较大。

同日，上海清算所和中国外汇交易中心宣布！

根据中国人民银行和国家外汇管理局的公告，上海清算所今天也宣布〔2022〕自2023年1月3日起，银行间人民币外汇市场交易时间延长至次日3:00。银行间外汇市场集中清算业务流程将相应调整。具体通知如下:

一、外汇即期招标交易集中清算

银行间外汇市场延长交易时间后，清算参与者可通过上海清算机构的客户下载人民币外汇即期招标交易结算清单和外币对即期招标交易结算清单的时间点，从第二天凌晨1:00延长至第二天凌晨4:00后。后续的资本结算流程和时间点没有变化。上海清算机构每季度第一个工作日晚上发布外汇即期招标交易支付通知书。

二、人民币外汇交易中央对手清算

延长银行间外汇市场交易时间后，人民币外汇交易中心对手的清算业务流程和时间点没有变化。上海清算所于每季度第一个工作日晚上发布了中央对手清算业务的支付通知。

三、外汇交易双边集中清算

延长银行间外汇市场交易时间后，外汇交易双边集中清算业务流程和时。

CFETS人民币汇率指数调整货币篮子：美元和欧元权重下降

自2023年1月1日起，中国外汇交易中心发布公告CFETS人民币汇率指数，SDR货币篮子人民币汇率指数货币篮子权重。

根据公告，为了进一步提高人民币汇率指数货币篮子的代表性，中国外汇交易中心（以下简称交易中心）计划《CFETS调整人民币汇率指数货币篮子调整规则CFETS人民币汇率指数和SDR货币篮子人民币汇率指数的货币篮子权重。

具体来看，CFETS在人民币汇率指数篮子中，将美元货币权重降至0.1983年，将欧元货币权重降至0.此外，日元、英镑等权重也有所下调。

人民币已进入升值阶段吗？

通过盘点，人民币汇率走势发生了新的变化。

截至2022年12月30日21时，在岸人民币兑美元汇率报告接近6.90点，比10月年底7.3280点升值4200多个基点；离岸人民币兑美元汇率报告6.9122份的低点相比，9122升值接近4600个基点。

仅仅两个月后，市场就不再讨论人民币贬值在投资者互动平台上，投资者甚至开始询问人民币升值如何影响上市公司的业绩。

业内普遍认为，大洋彼岸美联储释放的放缓加息信号减轻了人民币贬值压力。在11月初的美联储利率会议上，大多数美联储官员表示，应尽快放缓加息，以降低过度紧缩的风险。这表明他们倾向于在12月份提高50个利率基点。

在12月的利率会议上，美联储将联邦基金利率目标区间提高50个基点至4.25%-4.5%，符合市场预期。这是美联储自今年3月启动这一轮加息周期以来首次放缓加息，前四次是75个加息基点。点阵图显示，大多数美联储官员预计2023年底利率将在5%至5.5%之间。

虽然市场对美联储未来的加息节奏仍存在差异，但根据点阵图和美国通胀连续五个月下跌的现实，目前的联邦基金利率不会远离峰值。美联储主席鲍威尔继续在利率会议结束后的新闻发布会上发挥打太极的作用，释放鹰信号，并传达鸽子声。

鲍威尔说，这一轮高通胀持续的时间越长，预期就越有可能根深蒂固。因此，美联储将坚决致力于将通胀率恢复到2%，还有另一条路要走。但他还表示，美联储的行动非常迅速，适当的放慢加息速度，这也将使我们更好地平衡风险。

2022年4月和8月，美联储持续激进加息导致的中美利差倒挂是两轮人民币贬值的关键触发因素。现在美联储正式表示放缓加息，这种外部压力有望在一定程度上缓解。

目前，在岸和离岸人民币兑美元汇率都恢复了7个关口，并在7个以上徘徊了多天，具有相当稳定的位置。一个自然的问题是，人民币兑美元汇率是否逆转了下降趋势，并进入了升值阶段？

明年人民币汇率稳步上升。

记者了解到，业内普遍对明年人民币汇率的表现持相对乐观的态度，一方面是基于美联储加息放缓的共识，另一方面是出于疫情政策优化后对国内经济复苏的信心。

东方金城首席宏观分析师王青告诉记者，2022年人民币兑美元贬值有两个主要因素。首先，美联储政策的收紧速度明显快于欧洲和日本央行，这导致美元指数大幅上涨，人民币兑美元在价格比较效应下贬值。第二，4月以后，两轮国内疫情扰乱了经济运行，对外汇市场预期产生了一定影响。

展望2023年，王青预测，推动人民币贬值的两大因素将被削弱，人民币汇率有望再次走强。一方面，随着美国通胀的持续降温，美联储的加息速度将进一步放缓，这一轮加息过程可能在明年年中结束。欧洲和日本央行将保持更强的收缩态度，以将保持更强的收缩态度。总的来说，2023年美元指数容易下跌，比价效应可能带动人民币兑美元升值。另一方面，明年国内经济也将确定性地摆脱疫情的影响，GDP预计增长率将大幅反弹，物价形势将继续保持整体稳定。国内经济基本面也支持人民币适度反弹。预计2023年人民币兑美元汇价中心将比当前水平上升5.0%左右，即接近6.6。

中国银行研究所研究员吴丹也认为，展望2023年，影响人民币汇率走弱的因素将趋于减弱。

首先，随着美国通胀出现降温迹象，市场预计美联储明年加息将放缓；第二，中美利差倒置问题正在逐步缓解，持有美元债券资产的利润空间将逐渐减少，2023年中央经济工作会议明确提出吸引和利用外资，进一步支持短期跨境资本回归中国；第三，在优化疫情防控措施、鼓励扩大内需等一系列政策的支持下，中国经济基本面将企稳复苏，为明年人民币汇率保持稳定甚至升值提供有力支撑。

植信投资研究院高级研究员常冉也持有类似的观点。她预计，2023年人民币汇率将回归双向波动，很有可能走稳升值。主要有两个原因：一是国内经济基本面向良好发展，支撑人民币汇率。随着疫情防控政策的不断优化，将促进消费改善、国内需求修复和经济复苏。房地产三箭、十六金融等政策相继出台，也有助于解决和稳定房地产市场风险，稳定国内经济基本面。

二是美元指数持续上行动能有限，人民币汇率贬值压力减弱。11月和12月FOMC在会议上，美联储主席鲍威尔还表示，随后的加息强度和加息节奏将放缓。2023年，美联储的加息可能会逐渐下降，货币政策可能会保持中立和放松，美元可能会从高位逐渐下降。

在中信证券首席经济学家看来，早期人民币面临内外压力，外部压力主要是美联储持续加息，美元指数上升，内部压力主要是中国经济修复相对疲软，证券账户资本外流压力增加。目前，外部压力已经放缓，美联储加息放缓，美元指数已经过去，非美元货币普遍升值。对于内部压力，国内疫情政策不断优化，经济修复预期不断提高。然而，由于确诊人数的增加，强劲的预期并没有扭转弱现实。因此，在弱现实的经济基本面下，人民币短期内可能会保持在当前水平的冲击，但未来随着经济基本面的不断改善，人民币可能会有进一步升值的动力。但由于出口放缓，人民币升值幅度可能低于2020-2021年。

公开数据显示，2020年5月7月14日附近，在岸和离岸人民币兑美元汇率一路回升至2021年12月6月37日附近，升值幅度超过5%。

汇率双向波动趋势稳定

尽管2022年人民币兑美元汇率下跌，但人民币宽大双向波动趋势依然稳定。

自2015年8月汇改以来，过去7年人民币汇率基本保持在6年.2-7.一家国有银行的外汇交易员向记者指出，今年也不例外。

在这背后，一是市场供求关系在人民币汇率中发挥着主要作用，只要人民币汇率下降，企业结算需求升温，汇率反弹，汇率上升导致企业外汇需求增加，人民币汇率下降；二是企业理性外汇交易程度，特别是在外汇套期保值交易日益普及的情况下，外汇市场追逐羊群效应显著减弱，三是中国有关部门继续优化预期管理，显著削弱市场投机预期。

特别是当美元指数在第二季度和第三季度创下新高，使人民币汇率低于7整数时，中国有关部门有效稳定了人民币汇率波动的市场预期，通过提高远期外汇销售业务的外汇风险准备金率，避免人民币汇率无序下跌。

目前，华尔街资本在中国增持中概股和海外上市ETF，一位华尔街对冲基金经理向记者坦言：他们开始抄底买入中国资产，这种资产买入浪潮很快就会传入外汇市场，推动人民币买入上涨。

中国社会科学院金融研究所副所长张明认为，随着明年上半年美元指数达到顶峰，预计明年下半年人民币兑美元汇率将大幅反弹。一旦人民币汇率反弹，中国央行将进一步打开放松货币政策的空间，并根据国内形势的变化更灵活地调整货币政策。

然而，尽管行业专家普遍对明年人民币汇率的趋势持乐观态度，但他们不建议赌人民币汇率的单边升值。毕竟，金融市场上没有什么是绝对的，风险因素总是存在的。