据搜航网获悉，通过一系列复杂的金融交易，全球供应链巨头E2open将成为一家上市公司，其大部分所有权将由一家特殊的收购公司掌控。

这家公司便是CC Neuberger Holdings I，是由华尔街公司Neuberger Berman和CC Capital联合成立的实体。

E2open位于德克萨斯州，是一家基于云的供应网络解决方案提供商。许多横跨多行业的大品牌制造商和物流运营商——使用E2open网络和平台来协调他们的全球供应链，从而提高效率。2018年E2open收购了航运订舱平台INTTRA。

CC Neuberger Holdings  I在今年早些时候进行了首次公开募股（IPO），以筹集资金进行收购。

此次IPO被称为“空头支票” IPO，即从投资者那里筹集资金，并计划在未来利用这些资金实现盈利。在首次公开募股时，基金经理没有向投资者披露明确的收购目标。

CC Neuberger Holdings I确实通过公开募股成为上市公司，现在将转变为E2open控股母公司。CC Neuberger Holdings以前在纽约证券交易所的代码为PCPL，新交易的实体将是ETWO。

CC Capital的创始人兼首席执行官Chinh Chu在给投资者的演讲中说，公司寻求投资于“高质量的公司，这些公司具有较高的准入门槛，并且在下跌时受到保护，且具有不对称的上行空间。” 他说：“我很高兴地说，E2open符合所有这些特征。”

E2open首席财务官Jarett Janik在谈及公司财务状况时表示，在截至2月的财年中，公司预计营收为3.35亿美元，高于去年同期的3.05亿美元。2022财政年度的预算为3.67亿美元。

基于订阅的收入占总收入的比例（这一直是SaaS公司的关键指标）在2020财年为80%，预计到2022财年将攀升至83%。该公司的毛利率在72％到73％之间。

但是Chinh Chu和E2open首席执行官Michael Farlekas（将继续担任这家新上市公司的首席执行官）均表示，E2open拥有巨大的发展空间，即未实现的市场渗透。

例如，该公司当前财年的企业价值是营收的7倍，而同行SaaS公司笛卡尔（Descartes）的估值是营收的12倍。在EBITDA方面，差距更大。E2open的企业价值是EBITDA的21.3倍，而笛卡尔的企业价值是29.2倍，而Kinaxis的企业价值是59.1倍。

这笔交易的结构很复杂。此次交易中，E2open的企业价值为25.7亿美元。这笔交易的现金为11.34亿美元，现有的E2open所有者（包括投资公司Insight Partners）获得6.38亿美元，并将拥有这家新上市公司38％的股份。

Chu将E2open的供应链软件产品描述为“关键任务嵌入式解决方案”。他在演讲中说：“供应链的管理在很大程度上取决于E2open提供的数据和分析。”

Chu表示，E2open在过去的几年中一直没有激进定价，“因此，我们认为在未来四到五年之内该软件的定价机会非常好。”

此外，还有大量的“补仓”收购机会，即被收购公司的业务与母公司的业务合并，以实现增长。

Farlekas在电话会议上表示，E2open的规模是2015年公司被私有化时的5倍。该公司大约有1000名客户通过其主要平台E2net运营。

Farlekas说，该公司的前100名客户平均每年的订阅费用约为150万美元。E2open还拥有125个收入超过100亿美元的客户。

在宣布收购并转变为上市公司的过程中，Farlekas提出了一份可以被视为使命宣言的东西。他说：“我们的软件平台以实时数据为动力，使我们的客户能够协调更灵活、更有弹性的供应链，我们对未来加速增长的机会感到兴奋。”

在讨论E2open的发展时，Chu估计只有15％的潜在市场在利用该公司提供的软件类型。他说：“它的渗透率很低，未来很有机会。”