如果时间回到本世纪初，那时ESG投资只是一种感觉，更多的是世界各地政府自上而下发起的行动。随着气候威胁的加剧，过去非主流的概念已经被越来越多的投资者所熟知，与钱袋的联系也越来越密切。

绿色存款是近年来兴起的绿色投资。6月25日，汇丰中国推出了企业客户绿色存款计划，成为中国大陆国大陆第一家推出此类计划的外资银行。绿色存款计划吸引了许多知名公司住房、科德宝中国、沃尔玛中国和小米成为第一批参与汇丰中国绿色存款计划的公司。

从更广泛的角度来看，绿色存款背后的绿色存款ESG投资已成为投资者不可忽视的机会。投资未来·汇丰中国赋能永久ESG在投资高峰论坛上，MSCI ESG亚太地区研究部主管王晓书告诉记者：国内研究部主管王晓书ESG发展的速度甚至超过了海外， 海外欧美投资机构成立大约十年ESG中国市场有望投资体系3-5年建立得很完善ESG 投资体系 ，各种产品的推出和应用，以丰富投资者的选择。

绿水青山是金山银山，气候变化和绿色转型已成为当今世界的焦点。在第75届联合国大会上，中国明确提出 2030年前努力实现二氧化碳排放达到峰值，2060年前实现碳中和。

今年，碳达峰和碳中和首次被写入政府工作报告。ESG投资作为实现碳中和目标的生活水源，对支持碳达峰和碳中和战略部署，加快资源配置优化具有重要意义。

到投资

“ESG早在几十年前，最初的兴起就是感情，而最近十年，ESG在全球发展中，它的驱动力不仅仅是感情，而是回报。越来越多的实证研究表明ESG它有助于规避黑天鹅的风险，带来超额回报，并被越来越多的主流投资者作为风险控制因素整合到投资考虑中。王晓书在ESG记者在投资高峰论坛上感慨道。

从具体数据来看，中国央行预计中国碳减排将在2030年前每年投资2.2万亿元；从2030年到2060年，需要每年投资3.9万亿元。在此背景下，我国碳达峰、碳中和目标的确立对金融业提出了更高的要求，因此金融支持零碳转型的重要性日益突出。

以绿色存款为例，这种创新的绿色金融产品可以帮助企业在绿色低碳项目中投入盈余资金，促进更多企业参与可持续发展。汇丰绿色存款计划以贷款形式将存款企业的盈余资金投入合格的环保项目。存款类型为人民币定期存款，包括可再生能源、高、高效建筑、可持续废物管理、可持续土地使用、清洁交通和可持续水资源管理。汇丰还将定期向存款客户提供绿色存款存款资金使用报告。

汇丰中国行长兼行政总裁王云峰表示，“在中国推动实现双碳目标的大背景下，很多企业都希望能有更多机会支持绿色低碳发展。绿色存款将存款端和贷款端需求进行匹配，一方面可满足企业将可持续发展纳入财务活动的意愿，另一方面可为有资金需求的绿色低碳项目提供更多金融活水。近年来，中国的绿色金融发展持续提速，监管部门不断完善顶层设计，金融机构也积极创新，金融业在中国实现双碳目标的进程中正发挥着越来越大的作用。”

与绿色存款相比，另一种更常见的投资产品是绿色债券。绿色债券的发行文件规定，资金的目的是支持特定的绿色项目。人民币绿色债券在国内市场的发行也很正常，但债券仍主要在机构之间交易。个人投资者不能直接投资，只能通过投资资产管理产品间接持有。

除外大型资产管理公司除了存款、债券等固定收益产品外，还为个人投资者设计开发了使用ESG投资策略的基金产品。对于这些海外基金，国内投资者也可以通过QDII直接购买投资方式。

此外，汇丰银行（中国）有限公司董事总经理、全球资本市场机构和财富销售总监王李告诉记者，国内市场对个人投资者ESG该产品在过去几年中不断出现。例如，中国债券估值中心于今年3月编制并发布了中国首个碳中和绿色债券指数。该指数由在中国公开发行上市的碳中和债券组成。一些国内商业银行也发行了与该指数相关的结构性存款，投资者可以直接购买。

然而，不可忽视的是，ESG目前，投资仍处于发展的早期阶段。汇丰银行（中国）有限公司副行长兼财富管理和个人银行业务总监李峰告诉记者：与国际市场相比，ESG中国投资的发展还处于起步阶段。随着国内碳中和路线图的逐步明确和一系列具体政策的出台，ESG作为碳中和的重要驱动力，其发展将充满活力。

投资者应该如何操作？

MSCI今年，我们对200名大型机构投资者进行了调查，其中许多是养老金和主权基金的经理，他们的资本规模约为18万亿美元。研究结果显示，超过70%的投资者表示，未来将会增加ESG投资。ESG不再是小众的投资方向，主流进程发展很快。

ESG浪潮也给投资者带来了真正的投资机会。MSCI2013年5月至2020年11月研究MSCI全球市场指数（MSCI ACWI）相对于数据ESG评级后三分之一的公司，ESG前三分之一的公司平均每年都有2.56超额收入%。

对中国也是如此。王晓书告诉记者，中国市场的评级时间相对较短，从2018年开始MSCI对纳入MSCI全球指数的A股票上市公司进行了评级。在此基础上，我们编制了一些中国人ESG指数，包括MSCI中国ESG领先指数，MSCI目前的数据显示，中国的气候变化指数已经超过了过去MSCI

从个股案例来讲，王晓书解释称，“ESG从长远来看，表现良好的公司具有更好的盈利能力。与此同时，我们发现ESG评级低的公司，比如我们的评级CCC爆雷的概率较高，发生财务欺诈、安全事故、环境污染、关闭工厂等负面事件的可能性较高。

与王晓书的观点相似，汇丰金鑫基金管理有限公司投资总监郑宇晨也告诉记者：在成熟市场和新兴市场，ESG得分对公司财务有积极影响，特别是在新兴市场，其积极相关性较高，可达60%以上。ESG研究和投资可以帮助个人投资者从新的角度选择长期可持续的优秀公司，从而获得长期超额回报，避免踩雷。

从具体操作来看，郑建议在实际投资中植入 ESG投资理念可分为四个方面：

首先，尽量选择投资主题ESG轨道上的优秀公司，如在符合国家碳中和目标的轨道上投资电动汽车和新能源的公司；在债券方面，寻找绿色金融目标债券。

二是在具体选股方面，特别注意这些目标ESG得分和问题。ROE持续时间越长，回报越好。

第三，在组合管理方面，要特别注意整体组合ESG优化。与绩效比较基准相比，组合优化可以使用ESG组合得分高于绩效比较基准。

第四，在风险控制方面，回顾组合和风险管理ESG选择分数较低或变化迅速的公司，并加强对这些公司的尽职调查。如果没有问题，可以保留，有些问题可以减轻重量，如果有大问题可以直接消除。

展望未来，双碳目标蕴含着巨大的投资机会，投资者无疑需要提前规划布局。ESG随着全球碳中和进程的不断发展，浪潮也给市场留下了无尽的想象空间……