前段时间，由于现金流紧张，一家大型钢铁企业在大商中心电子仓单管理系统中发起了36900吨铁矿石存放在山东港口前港公司的注册申请。经过一系列生产经营数据对比和相关文件审核流程的电子仓单，并在电子仓单管理系统中向供应链金融团队发起融资申请。经系统审核后，港存铁矿石成功实现。

对于客户来说，这样的交易只花了几个小时就成功实现了货物，解决了以往融资困难、申请时间长的问题；对于港口来说，它不仅振兴了库存，而且增强了客户粘性。近年来，越来越多的港口企业参与了供应链金融业务，这不仅给业主带来了可靠的备用金银行，也给港口运营带来了新的氛围。此前，港口圈（ ID：gangkouquan ）川南港务作为内陆港务公司，年吞吐量26万TEU，却能够实现58亿营收，其中一大秘诀就是参与大宗商品贸易与供应链金融业务。供应链金融究竟有何魔力？港口企业为何纷纷扎入其中？今天咱们就来说道说道。

供应链金融的三种玩法

首先，港口供应链金融是什么？港口供应链金融是指以港口为核心，有效整合供应链中的物流、资本流和信息流，为客户提供的供应链解决方案。在常见的实践案例中， 港口供应链金融可分为三种模式：仓单质押模式、保兑仓模式+N”模式 。

仓单质押模式是当今最常见的模式。货主需要在港口仓库内质押货物，港口扮演中间人的角色，向金融机构申请贷款。金融机构委托港口代理机构监督，并给予一定的监管服务费。如今，一些不缺钱的大型港口集团也将作为金融机构的补充作用，直接为货主办理贷款。

保证仓库模式是在业主手头没有现货的情况下，以采购合同为借据申请贷款。当业主获得资金时，货物将直接发送到港口仓库，业主可以在偿还贷款后提取货物。该模式解决了许多中小型业主现有财产不足以保证的问题，进一步扩大了供应链金融的玩家范围。

“1+N模式相对罕见。在这种模式下，资产雄厚、信誉良好的企业首先在供应链中扮演1的角色，与金融机构建立合作关系，然后与1有业务往来的其他上下游企业N经港口和金融机构审核，也可获得一定的贷款额度。但由于供应链金融涉及的环节多，风险大，这种模式只能应用于与港口业务往来较多或合作时间较长的企业。

供应链金融背后的风险

对于港口企业来说，开展供应链金融业务的好处是显而易见的。它不仅可以扩展自己的产业链，增强客户粘性，还可以赚取大量佣金。为什么不呢？然而，机遇和风险并存。供应链金融不是有利可图的，也不是有害的。隐藏在背后的风险不容低估。

1.信息不对称风险

由于目前供应链金融尚未建立完善的信贷体系，金融机构接受贷款往往有两种情况：一是过于强调风险控制和金融审查，使贷款审批效率低下，业务难以大规模发展；二是放宽信用审批，但有些人可能会利用这个机会在不同的金融机构之间重复质押仓单来欺骗贷款。

2.虚假仓单的风险

目前，主要港口仓单的形式并不统一，增加了金融机构的审计难度。一旦存货人与保管人恶意勾结欺诈，以虚假仓单向金融机构申请贷款，财产和商品将空缺。此前，北方一个港口遇到了存货人利用同一批金属库存反复欺骗贷款的雷电爆炸事件，涉及数百亿。

3.供应链金融注重风险

当金融机构将大型企业及其上下游企业纳入服务范围时，往往会关注整个产业链的风险，忽视上下游企业自身的风险评估。一旦产业链中的企业出现融资问题，就很容易影响整个链。

4.大宗商品价格波动风险

大宗商品自然具有价格波动较大的属性。一旦市场价格低于当时的质押价格，平台就需要敲响警钟，警惕库存放弃，以适当的价格快速销售，否则也将面临巨大的损失。

如何玩供应链金融？

即使有很多风险，港口企业也不乏先锋和勇士，面对越来越强大的机遇。此前，招商局和山东港还计划在厦门象屿、上海港集团、浙江港集团、唐山港集团等地投资大宗商品供应链服务提供商。然而，如果港口企业不想踩雷，他们必须掌握一些技巧。

1.选择可靠的合作平台

由于供应链金融业务涉及的节点较多，最好在港口首次开展业务时选择有经验的平台进行合作。港口负责货物监督和信息验证，平台负责违约处置和价格目标市场。此时，选择一个可靠的平台，不仅可以高质量、高效地开展业务，而且可以在风险发生时迅速采取措施，用一半的努力得到两倍的结果。

2.打破港口与金融机构之间的信息壁垒

为了避免信息不对称带来的风险，港口与金融机构之间的互联互通系统非常重要。因此，港口可以将生产管理系统与金融机构审批系统相连。当每个仓单与融资申请、存货人信息公开透明时，可以大大避免虚假仓单和重复质押。

3.建立完善的风险控制体系

作为金融贷款体系之一，完善的风险控制体系建设至关重要。从风险类型的角度来看，供应链金融风险主要来自存货人的信用风险、平台审计错误风险、质押价格虚假高风险等，避免这些风险，不做诸葛亮，最好的方式是通过区块链等技术手段实现供应链金融数据转型的整个过程，使技术进行信用审计、风险评估、货物验收、价格全过程标准化操作，减少人工操作造成的误差，做到可追、可视、可控。

此外，港口企业在进入供应链金融领域时，还需要考虑关注货物留置权和港口业务流程改造。

港口圈（ ID：gangkouquan ）港口作为物流运输的关键节点，不仅拥有大量高质量的业主资源，而且拥有足够的场地和设备管理质押商品，在供应链金融业务中具有自然优势，同时，从装卸收入的束缚寻求新的利润增长点也推动港口企业进入红海。然而，不可忽视的是，供应链金融投资大，风险高。港口企业进入局前应仔细考虑业务能否实施，收入能否覆盖投资成本。计算经济账户是最后的事实。