今天的主要跟大家聊一下下面的问题，首先是关于当前行情的一些核心问题，一些概念板块的观点。第二是国内的一些政策面的变动，因为唐建伟失业发布的通知规模以上企业利润的变动等等。这些事件的解读。

第三是美国方面的军费暴涨，有华尔街人士指出，美国的通胀存在隐患。中国发文谴责脱钩论，这些事件可能对我们有什么样的启发。首先来看一下今天A股市场的行情，先说指数层面个人观点，指数这轮反弹还是比较值得相信的最终目标呢？可能会回到3200点以上。这个进程的大概可能会有两三周的时间到时候呢？

就可以关注是不是会有所谓的春节红包的问题了。值得特别注意的是呢？不出意外的话呢？春节前后的一些消费行业的数据可能会有利好。比如说白酒啊，高端消费品啊，旅游影视啊等等，这些都会有一些炒作的可能性。昨天的时候呢？老马在视频和文章当中提出来像是白酒餐饮旅游，这些消费方向的可能已经进入了一个风险区间。

很多朋友担心了大消费方向，是不是要集体暴跌呢？其实并不能这样说。之前跟大家分享大消费方向的时候呢？主要是提了这么几个代表白酒餐饮旅游免税医美人造钻石汽车整车这些方向里面的白酒，还有餐饮旅游，这些方向是最先最好的，因为它们属于中低端的消费面向的社会大众群体更广泛，人们的想象空间也更大。

从股市本身来看呢？这几个方向大幅上涨之后，出现了一些调整的迹象，但是像医美的话呢？走得会慢一些差不多刚刚走到了趋势的中期。而汽车整车还有人造钻石这些呢？基本上现在还没有动。现在的问题关键是如果明年经济的增速目标确定在5%以上，并且在一季度政策面兑现比较好，经济数据也开始有了一定的动作的话呢？

那么消费产业复苏一定会向中后段去传导刺激经济靠什么呢？美国自顾不暇，希望中国多进口美国的商品，我们在中东打开了局面，但是中东虽然有钱，然而市场是狭小的，你让狗拿们买奢侈品可以啊，甚至建光伏电站也可以，但是普通的民用产品衣食住行类的东西人口基数，有的时候比国家实力还要重要，所以说它们能给你带来多大的帮助，这个就不好说了投资的话呢？

就不用说了。之前在视频中我们也讲过这个问题，投资只能算是用银子，你不能都用来用更加不能当主食来吃。历史上的这种经验教训是非常多的，都跟大家讲过，剩下的就是消费了。但说实话，虽然最近几个月以来，房地产行业的政策性利好几乎让所有人大跌眼镜，但是恐怕房地产在2023年对经济的托底力度会比较有限。

为什么这么说呢？政策的本意其实一直是鼓励你们买房，但是你们不要炒房啊，包括一些经济界的人也已经在放风啊，房地产税一定会来。2023年房地产行业甚至还有硬着陆的可能性。所以现在有一种比较矛盾的情况就是政策，希望人们买房子来给经济托底，但是另一方面呢？

又严令禁止炒房，但是房地产这个市场它很奇怪啊，就是当炒房的多的时候呢？刚需和改善你是拦都拦不住的，而到没人炒房的时候呢？刚需和改善自己可能也就萎缩了，所以最终经济呢？可能还是要靠这么几个方向来拉动啊。第一个是宽松的货币政策，甚至是中国版的量化宽松。

最近央行不管是口风上还是行动上都已经有所表现了。第二个呢？就是互联网行业的政策力度应该还会加强。第三个就是整个经济领域的这种消费，我记得有一段时间啊，有人说这个重提共富的政策首当其冲的就是要打压高价的药品，还有包括医美这些方向可能我们要承认啊，不排除当时政策是有这方面的考虑，但是现在看起来呢？

客观规律可能并不是这样富人的钱。花到高端的消费品上可以让这部分资金呃看起来是他的挥霍了，对不对，但是其实这部分资金是进入到了经济流通的领域呃，但是你不让他们花，它就只能在金融系统当中去空转，那才是真的是百害而无一利。

为什么现在在反复宣传外资看好中国，然后政策扶持民营经济的事儿就是给民营经济的企业家们看的民营经济重振信心可能需要时间，但是我认为在目前这样的一个时点，你去看所有的经济数据，其实都是在触底，然后包括股市也在触底，那么应该还是保持相对的乐观。

如果这一轮炒消费的热情退潮呢？最可能接棒的应该两个方向就是中字头，还有新能源。客观上现在说，新能源说成长股可能有点早，因为经济数据还没有好转，甚至货币政策呢？这些大牌啊，只是在预期当中，没有打出来，所以这个时候呢？建议投资策略还是以打提前量为主，因为客观上这些位置呢？

毕竟是已经很低了，还有一个新闻就是有一个部门说了A股高端制造业上市公司数量较2014年底增长了69.7%。有的朋友关心，这是不是说对高端制造业的利好呢？首先得弄清楚一个问题，高端制造业其实并不是一个行业，它可能包括了很多这个从芯片的光伏的工程机械的工业母机的机器人的其实都算是高端制造不能混为一谈。

还有就是啊？这个数据我想大家可以反思一下。2017年到2022年A股高端制造业的市场规模，或者说利润增长幅度达到69.7%了吗？明显没有。中国的资本市场最大的功能还是给企业融资，而这些企业呢？肯定是有比较好的社会效益，而对国家的长期发展和安全有益。但是纯粹的经济层面，它的收益或者说给股民带来的收益，我认为不会那么多最有经济效益的企业是什么样的呢？

它应该是直接面向民用市场以及产业链下游，它是直通民用消费的。你看美股的代表性公司基本上都一样，那么这个特斯拉苹果微软谷歌甚至高通，因为拿这些芯片的公司全都是这样。还有就是我们要习惯一个中国特色，就是我们会有多少家公司通过A股融资了多少钱，这个金额这个数值增加了多少来当做资本市场的一种成就来去宣传。

但是美国可能不是这样。远的不说就只说特朗普和拜登，他们就不止一次，因为美股的下跌着急上火，然后出来去安抚市场。那么这样的一个事，这可能是一个国情的问题。再来说，一说新股整体降温一类的事情降温以内之后呢？最大的影响就是可能会进一步放开，尤其是出境这一块，基本上除了对目前是阳性的群体，有一些限制，那还有就是公开场合要求戴口罩的管理上已经和疫情之前几乎没有什么区别了。

其实这个呢？基本上已经在预期之中了，大概在一个月之前还是什么时候啊，我不知道大家有没有看新闻，就是已经有吹风，说这个新馆会回归乙类管理，这个是现在大家就看一些新闻的话呢？基本上全都是呃出境游多么火爆，然后三亚和昆明的这个机票预订量暴增之类的。

不过，我还是提醒一句旅游风险，目前的风险可能已经比较大，整个行业的估值已经超过了2019年4月，而目前大盘距离2019年四月份这个高点还是比较远的。我个人认为这不是一件很正常的事。最后我们再来说说外围的视角，根据最新的新闻，美国国会高票通过了2023年的军费预算高于预期，这个问题是不是值得担心呢？

美国是不是又在搞阳奉阴违的一套呢？是但是不全是。美国这一次的军费预算呢？$8,579亿，其中是给了乌克兰$8亿，然后对付俄罗斯呢？用$60亿呃原来$100亿所谓的太平洋威慑计划呢？可能有至少$110亿，这样子算下来呢？几乎有$210亿是跟中国相关的。中国肯定还是美国最大的战略对手，这个并没有发生改变。

但是另一方面呢？美国投向装备更新迭代和技术研发的资金才是绝对的大头。以后，美军可能会充满机器狗和无人机了那淘汰的装备怎么办呢？呃那就给乌克兰吧，或者说卖给他们，还可以废物利用，甚至还能收过来不少的钱。不过话说回来，美国的军界政界商界的商界之间想法可能是有一些不同的。

就像日本的海军和陆军也有很多的矛盾一样，美国的商界想的比较近，只要能赚钱就行，意识形态和国家霸权跟我的关系不大，但是政界精英可能想得更远一点，要保持国家的霸权。军舰就更加不一样，我就要打仗我要钱，所以目前出现的这种情况其实并不矛盾。

而中国这两天也说了脱钩，这种做法对谁都没有好处，中国是坚定地反对脱钩的，所以说美国的政策其实它还是老样子啊，并没有说好一点也没有说坏一点还有一个问题就是美国的通胀。最近华尔街已经有不同的声音发出来了，就是美国的通胀。

2023年有可能还会抬升，理由是什么呢？美国通过加息来控制通胀，提升了企业的财务压力，他们只能用一种方法来应对就是涨价这个说法呢？可以做一个参考，但是有一点是确定的。为了解决经济问题，政府是非常有可能采取一些非常规，甚至有些残忍的手段的。

比较典型的有像经济危机之后，为了转移矛盾而发生的二战或者是很多国家为了降低通胀人为的增加，失业率让占消费大同的普通民众没有钱去消费。至于你怎么办，你是死是活跟我没有关系，因为你只是经济数据当中的那个分母而已。美国军费支出的增长不排除是为了降低通胀和刺激经济。

2010年，美国做的是什么呢？央行用钱政府发债，然后把钱发给老百姓加剧了通胀，但现在的做法是呢？通过加息让老百姓们手上可以花的钱变少，因为房贷车贷普遍多了，然后呢？通过军工这个税基把多余的流动性给输送出去。$1亿让一个军火商赚对不对在经济数据上，其实并不会推高通胀。

但是这$1平分给1000万的老百姓。虽然可能会改善他们的生活解决民生问题，但是它会推升通胀推升一个经济数据的小数点。这就是经济学当中比较冷酷无情的部分。至于说这会不会刺激中国增加军费。我认为这不太符合中国的国策啊，美国的军费呢？几乎是超过了其他所有国家军费相加的和也是中国的四倍以上。

虽然中国一直在坚持强军政策，但是在总的预算上其实一直是比较克制的，而且目前中美之间最主要的矛盾，还是这个半导体产业围堵的问题，这个时候去大幅增加，军费预算应该是没有道理的。聚焦股市的话呢？军工板块基本上还是把它列入到成长股的范畴啊。

什么时候炒成长股应该就会有它。而不是说，因为这个什么军费预算的问题去炒它，那么可以把它跟新能源还有半导体这些板块的就一起去做分析。好了以上的问题是您的全部内容篇幅有限。更多关于行情观点的分析，我会放在文章里，有兴趣的朋友可以去看一下。