*作者是航运市场的专家

自2022年以来，新冠肺炎疫情反复发生，全球通胀继续承压，地理形势继续紧张。集装箱航运市场供需关系受到多种因素的挑战，市场运价从历史高位大幅回调。

这让很多业内人士对集装箱航运市场的前景做出了供需失衡的预期，对各航运公司未来的效益和发展表示悲观。

但作者认为，供求关系的消失是显而易见的，但恐怕它是否真的陷入了不平衡的泥潭。目前的集装箱航运市场更适合弱平衡，而不是不平衡。

运输能力供应：运输和损失并存

2022年集装箱航运市场跌宕起伏，尤其是下半年运价的持续下跌，给市场前景蒙上了阴影。近两年船舶公司订购的新船将于2023年陆续交付，进一步加深了市场关注。

据航运咨询机构德路里统计，2023年将交付260万TEU新运力，占全球现有集装箱船运营规模的10%。如果我们普遍看数据，不难得出未来几年集装箱船运力投入放大的结论，但如果我们仔细比较历史上的几次大规模运力投入，我们仍然可以看到它与过去不同。

首先，未来几年新运力将达到1万TEU至17万TEUTEU大多数类型的船只。该范围内的船型具有较强的经济性和对全球港口码头的适应性，更适合通过航班加密来满足客户大批量、小批量的运输需求。

第二，新订购的2万TEU甲醇基本上用于上述超大型船舶LNG等待新能源燃料的船舶。换句话说，在未来，这些船舶可能会取代使用相同规模传统燃料的船舶，特别是在日益严格的西北欧。

从这两点来看，未来集装箱船的运间不会无限扩大，而是会有针对性地优化运输能力结构。

另一方面，运力的规模不仅仅是加法，还有减法。

在行业环保要求日益紧张的背景下，拆除旧集装箱船和减速船，特别是2023年，一些大型船舶公司还将安排船舶改装脱硫塔，这将在一定程度上降低总容量。

拆船方面，Alphaliner预测数据显示，集装箱船至少将在2023年拆除25万TEU。2021年只有1.65万TEU集装箱船被拆除。此外，由于2023年国际海事组织的运力，全球约有2600万TEU，（IMO）一些船舶将减速航行，造成约3%~5%的运力损失。

与此同时，自2023年以来，许多主要船舶公司将安排大量船舶进入码头进行大修。每艘船的码头维修时间约为4周，占全球运力的3%~5%。

上述因素将在一定程度上抑制有效运输能力的增长。因此，一些业内人士认为，2023年集装箱航运市场的实际供应增长并没有预期的那么严重。

还有一点不容忽视，那就是全球供应链拥堵。疫情高峰期，全球供应链拥堵严重影响了市场的有效运输能力，导致一舱难找。虽然这种情况有所缓解，但并没有消除。

据估计，2023年港口拥堵造成的运输能力损失明显低于2020年和2021年，但预计仍为7%~8%。而且这个数字还是有很大的不确定性的。

最近，欧美港口码头罢工频繁，美西码头劳动谈判没有最终结论。这些不确定性可能会给供应链带来新的瓶颈，从而降低市场的有效运输能力。

市场需求:稳步酝酿的机会

在需求方面，虽然全球贸易前景普遍较弱，但从近期国内经济形势来看，中国经济整体良好基本面没有改变。

世界贸易组织（WTO）2023年全球贸易增长预期将在10月份降至1%，远低于4月份预期的3.4%。与此同时，预计2023年全球经济将增长2.3%，比之前的预测值下降1个百分点。此外，经济合作与发展组织（OECD）预计2023年全球经济将增长2.2%。国际货币基金组织（IMF）预测值为2.9%。

然而，中国的外贸形势已经恢复。据海关统计，2022年前10个月，中国进出口总值达到34.62万亿元，同比增长9.5%。出口19.71万亿元，增长13%；进口14.91万亿元，增长5.2%。在前三大贸易伙伴中，中国和东盟的贸易总值同比增长15.8%，欧盟的贸易总值同比增长8.1%，美国的贸易总值同比增长6.8%。

此外，随着部分航线需求的逐步恢复，前段时间市场运价持续下跌的趋势已经放缓。上海出口集装箱综合运价指数（SCFI）降幅逐周收窄，部分航线运价开始企稳反弹。

与此同时，中国国内贸易市场迎来了第四季度的传统旺季。东北新粮集中上市，建材货物运输需求旺盛，华北淀粉货源恢复运输，山东至东南沿海地区冷箱货量大幅增加……在这些积极因素的共同推动下，市场供需关系明显改善。

可以预测，中国经济的整体改善，特别是中国共产党第二十届全国代表大会的报告，坚持以实体经济发展为重点，依托中国的大规模市场优势，增强国内外两个市场和两种资源的联动效应，提高贸易投资合作的质量和水平。这无疑对市场需求和信心有很大的影响。

从长远来看，全球GDP预计将保持正增长，大部分集装箱装载是企业生产和居民生活中必不可少的商品。因此，随着全球的增长，对集装箱航运的需求仍将保持GDP的韧性。据德路里统计，2000-2021年全球集装箱货运量年增长率为6.1%，2011-2021年增长率为3.8%。

当然，集装箱运输市场的发展趋势也受到国际形势的影响。近年来，尽管国际关系形势严峻，但仍有可能恢复经济。

近日，德国政府批准中远航运收购汉堡港码头股权，上海合作峰会对促进区域一体化经贸合作发出了积极信号。美国中期选举、俄乌冲突最新趋势等重大事件不排除可能对集装箱运输产生潜在刺激。

行业周期：转型波动平静

传统集装箱航运业是一个强大的周期性行业，受供需关系影响的市场周期性特征非常明显。然而，近年来，主要船舶公司正试图消除传统集装箱运输市场供需周期的影响，以避免价格战的单维游戏。

在货源结构上，汽车、白色家电、光伏产品、化工、冷箱货等对运价敏感度较低的高附加值产品越来越成为货源的主体。

在运营模式上，各龙头船公司向数字供应链运营方向转型的步伐越来越频繁，向上下游延伸。

在合作模式方面，领先的船舶公司越来越重视与大型货主的战略合作，提供有针对性的定制服务和稳定的供应。简单的航运不足以突出这些领先企业的服务竞争力，为客户提供整个供应链解决方案，已成为巨头竞争的主要战场。

一端是先进制造业对全过程服务的高质量需求，另一端是借助数字技术的发展，现代物流业实现供应链升级。两者的深度融合将继续加厚和抑制传统集装箱航运周期的影响。

同时，需要注意的是，尽管近年来受疫情影响，国际经济形势发生了变化，特别是反全球化趋势的干扰，全球集装箱航运市场出现了一些波动，但由于中国经济的强大韧性和潜力，各大航运公司在2022年仍取得了良好的业绩。可见，中国在经济全球化发展中仍发挥着重要作用。

另一方面，随着世界各地经济的发展，特别是RCEP，随着区域经济的发展，经济全球化程度更加多样化，先进制造业的产业链布局也在不断变化和调整。新兴市场、第三国市场和区域市场的发展活力不断受到刺激。因此，单一市场的周期性波动对全球运营水平较高的船舶公司的影响相对有限。

结语

综上所述，笔者对未来集装箱运输市场的整体情况持谨慎乐观的态度。

弱平衡的趋势表明，整个市场仍在发生变化，随后的演变是形成稳步前进的强平衡，还是动荡加剧的供需失衡，不仅是对所有从业者自身竞争力的考验，也是对企业智慧的考验。

只有合作、互联、拒绝零和游戏、共同拓展市场，才能实现双赢发展。