在2022年最后一周终于停止下跌和复苏后，集装箱航运价格在新年第一周再次大幅下跌。面对需求低迷和容量增长的双重压力，2023年集装箱航运市场可能进入持续下滑的大萧条。

新年第一周集装箱运价指数下跌，上半年市场不明朗

根据上海证券交易所1月6日发布的最新数据，上周上海出口集装箱运价指数（SCFI）下跌46.41:00至1061.14:00，从去年最后一周小幅上涨0.04%转为下跌，跌幅扩大至4.19%，超出市场预期。除地中海线外，主要远洋航线运价均下跌。

上周，从远东到欧洲的线路每次都在上周TEU运价下跌28美元至1050美元，周跌2.5%。远东至地中海线TEU运价上涨5美元至1855美元，每周上涨0.27%。远东至美西线FEU运价下跌9美元至1414美元，每周下跌0.63%。从远东到美国东线的每一条线FEU周跌222美元至2845美元，跌幅7.2%。

分析师说，SCFI元旦前夕，该指数单周报告为1107.55点，每周涨幅为0.04%。连续下跌27周后，该指数首次停止下跌，但在新年第一周，它再次停止上涨和下跌，其中美国东线运价跌幅最大为7.2%。美国西线已经亏损，美国东线继续大幅下跌，这对美国线5月份的长期交易产生了大影响。另一方面，目前正在进行长约谈判的欧洲线运价下跌2.5%，说明集运公司试图拉高现货运价，争取高价换约。

与此同时，航运咨询机构德路里（Drewry）世界集装箱运价指数编制（WCI）截至1月5日WCI该指数连续42周下跌，上涨0.7%，但较去年同期下跌77%。WCI上周指数上涨主要是上海至鹿特丹运价上涨10%，上海至热那亚运价上涨2%；上海至美西线运价仍小幅下跌1%，上海至美东线下跌3%。尽管如此，德路里预计未来几周运价将略有下跌。

业内人士指出，国际经济繁荣疲软，中美贸易战、俄乌战争持续，厂商消化库存需要时间，导致国际航运需求疲软，远东至全球货量全面下降。为了春节假期和年后淡季，许多集运公司开始积累压舱货物，并以高价抢货扔箱。

其中，美国东线仍有利可图，吸引了集运公司的持续投资。此外，美国西线运价深度下跌。最近，许多原本从美国西线转移到美国东线的船只开始回流，这就是美国东线大幅下跌的原因；波斯湾、澳大利亚/新西兰、西非、南美等航线有更多的非联盟船舶和更激烈的价格抢购。

目前，大量集装箱船停航已陆续上演。最新统计显示，截至2022年底，全球不活跃集装箱船运力占5.5%，达到261艘，其中闲置运力达93艘，全球最大集运公司地中海航运闲置船多达23艘。这种情况在今年第一季度会更明显，减速减班的情况会更多。

由于市场不确定性高，今年上半年市场形势不明朗，许多集运公司估计，第一季度市场可能较轻，随着库存消费、通货膨胀和能源价格缓解，加上预期主要国家经济政策调整，第二季度需求可能缓慢改善，预计第三季度价格将回升。

2023年集运市场低迷，可能持续到2024年

德鲁里在最新的集装箱预测报告中指出，2023年船队增长率相对较低，为1.9%。缓解供应链拥堵将增加19%的有效运输能力，使市场恢复到供应过剩的状态。目前，运输能力减少措施尚未实现，闲置船队的比例仅略高于三个月前，船舶拆除才刚刚开始。

近期疫情期间供应链严重中断和集装箱运输拥堵发生变化。由于库存过剩和消费者可支配收入压力，至少在2023年上半年，贸易增长前景将极具挑战性。

2022年下半年，即期运价大幅下跌，远低于合同运价Xeneta数据显示，合同运价也有下始下跌的迹象。目前舶公司面临的一个主要问题是运费下降对利润的影响。

德鲁里指出，尽管亚洲-美国、西部和亚洲-北欧航线的盈利能力正在迅速下降，但航空公司仍然可以盈利，导致运输能力不足。然而，如果不加强运输能力管理，航线的成本将很快超过收入，而跨大西洋航线的收入仍远高于成本，成为利润最好的东西航线。

由于未来几季不同航线的表现会有所不同，亚美航线可能会面临更快的压力。预计年中整体前景将趋于乐观，利润将走向正常状态，不会降至疫情前超低利润水平。

对于集运公司来说，最快的方式就是自发降低运费。未来两年新船交付量大幅增加，2023年新增运力240万TEU，2024年更达到280万TEU，供给过剩将是正常的。目前，全球集装箱船运力共计2640万TEU，但25年以上可拆除的旧船比例仅为3%，因此未来行业将继续严重供过于求。扩大减速、减班、拆船的主要集运公司将有效降低运力。

海运物流科技公司Flexport创始人Ryan Petersen目前集装箱航运的平均装载量只有70%。大量船只已经开始减速，降低了4%-6%的运力。但从中期来看，这种运力下降只是杯水车薪，受疫情后航运繁荣的刺激，海运公司订购了大量船舶。集装箱运力将在未来三年内增加25%，这将导致严重的运力过剩。叠加经济增长放缓导致货运需求放缓，整个航运业正处于衰退状态。

Petersen航运业衰退的长度和深度取决于各种因素，包括美国消费者的财务健康和中国的经济趋势。

巴克莱分析师Alexia Doagani认为集运价格只有在全球经济改善、当前去库存周期结束、消费者行为恢复正常后才能稳定。在此之前，集运公司仍将努力与客户谈判，以保持长期价值。

航运咨询机构Maritime Strategies International（MSI）分析师指出，2023年集装箱航运前景非常重要的三个因素：贸易增长、船队增长速度和规模、拥堵和运输能力管理。MSI预计2023年和2024年集装箱船队运力将同比增长7%，2025年将超过平均增长率。若报废量不高，船队年增长率将高达10%。

MSI根据最新发布的航运市场季度报告，整个集运板块可能在2023年陷入低迷，并可能持续到2024年。