印度疫情继续恶化，第五天新增新冠肺炎疫情确诊病例已超过30万。根据现有数据，4月25日新增确诊病例数为35.29万人。

值得一提的是，印度是世界上仅次于中国的第二大钢铁生产国。作为钢铁产业链的上游，近年来铁矿石价格的强劲引人注目。近年来，印度也通过生产铁矿石赚取出口收入。4月27日，普氏62%铁矿石指数报告了最具代表性的中品矿石价格指数193.65美元创历史新高。印度疫情恶化会进一步加剧原材料涨价趋势吗？疯狂的铁矿石和钢铁还有多少涨价空间？

印度低品质矿石出口需求低，钢材可能首先受到影响

各行各业预计，印度疫情可能会进一步恶化。原因是数据失真、医疗系统崩溃、疫苗供应短缺。

鲜为人知的是，印度实际上是铁矿石、钢铁生产和出口的关键国家。2020年，中国从印度进口铁矿石4480万吨，比2019年的2380万吨增长近90%，创下9年来的新高。

铁矿石似乎在短期内没有冷却的迹象，主要是因为需求急剧上升，即使在价格飙升的背景下，下游发现仍然盈利，所以钢铁厂积极补充库存。

谈到印度疫情对供应和价格的影响，标普氏铁矿石指数经理王杨雯告诉《中国商业新闻》，就国际市场而言，预计钢材价格将率先受到影响。原因是印度是铁矿石和钢铁的大出口国，欧美大量钢铁供应来自印度。疫情突然爆发。目前东岸铁矿石出口装运交付没有影响，但可能存在滞后效应。相对来说，钢厂和下游企业，尤其是中小企业，问题更大。如果疫情持续发酵，钢厂必然会增加维护，甚至关闭一些高炉。 因此，有人认为钢材价格仍可能上涨。

在她看来，如果根据印度目前的情况，5-6每月钢铁生产有下降的风险，目前铁矿石的影响较小。关键是印度的铁矿石出口主要是低质量的矿石，但中国和欧美国家的需求主要是生产效率较高的中高质量矿石。因此，印度铁矿石生产和出口的变化对国际市场的影响有限。此外，印度港口的铁矿石库存仍然很高。

然而，一些分析人士告诉记者，一些印度制造商已经停止工作，这可能导致钢铁需求下降，这对钢铁价格是负面的，但由于钢铁价格仍然基于国际需求，影响仍然不明显。

限产下，我国粗钢产量仍大幅上涨，铁矿涨价

铁矿石价格屡创新高的原因与钢厂需求高、粗钢价格保持高密切相关。

春节过后，下游拿铁矿还是有点犹豫，因为当时的价格已经超过了预算价格，但后来发现不拿也不行。毕竟还是要开工。而且下游特别繁荣，尤其是海外对钢材的需求很高，汽车也是主要需求方。 某资源企业负责人告诉记者。

值得一提的是，即使在中国控制生产减少污染的行动下，中国粗钢产量仍在增长，第一季度同比增长15.6%，极大地带动了上游中高品质铁矿石的需求，出口需求的增加和丰厚的利润是促进钢铁库存的主要原因。

进入第二季度，钢铁库存继续下降。王杨文告诉记者：这表明国内外对钢铁的需求非常强劲。钢铁制造商的产量如此之高并不奇怪，他们的利润率正在飙升，目前处于每吨130~160美元之间。除了中国强劲的需求外，全球宏观经济复苏也提振了中国以外的钢铁需求，增加了钢铁总产量和铁矿石消费。

从钢铁侠强劲的股价和表现可以看出。自2月以来（截至4月9日收盘），新钢（65%）、华菱钢（64%）、鞍钢（58%）、重庆钢（50%）的涨幅居前，主要钢材品种价格的涨幅也相得益彰。其中，重庆钢铁的业绩预测光明盲目，上市公司股东第一季度净利润预计将增加约10.8同比增长近260倍，扣除非净利润为10.6亿元，同比增长超4000倍。螺纹钢价格突破5000元/吨关口，创下十年来新髙，2月以来的累计涨幅超过18.7%。

还认为，由于唐山环保生产限制，铁水产量和疏港量受到压力，港口库存继续疲软。在疲软的库存中，铁矿石价格上涨，这似乎是矛盾的。

但王解释说，库存积累主要是低品矿，中高品矿供不应求。由于环境保护和生产限制，一些钢厂只能启动50%~70%产能，比如10个高炉最多只能开7个，但企业往往希望达到7个以上炉子的生产效果，所以会用中高品矿尽可能提高铁水产量效率，交付下游订单。 这就是为什么代表中品矿的普氏62%铁矿石指数继续创下新高(接近193美元)，而低品矿(印度)的价格一直徘徊在100美元左右。

中信期货还提到，钢厂利润扩大，逐步将需求转向高质量矿山，非生产限制地区生产提振铁矿石需求预期，钢厂利润高，支持铁矿石磁盘价格持续反弹，在材料性能强劲的背景下，铁矿石市场价格意愿强劲，容易涨跌。

王杨文预计，第二季度矿价动能依然强劲。由于澳大利亚和巴西季节性生产停滞，供应仍然紧张，这在今年第一季度经常发生。据报道，由于矿山潮湿天气高于平均水平，第一季度铁矿石产量低于2020年第四季度。淡水河谷第一季度产量环比下降19.5%。这种供应紧张局势在5月份可能会得到缓解。

疫情和出口退税政策的变化是未来的关键

目前最关心的问题是价格什么时候上涨？下游真的能承受吗？

以历史上看，铁矿石价格指数以来的最高点是193美元，出现在2011年2月15~16当时矿价持续了33个交易日，超过180美元。

目前，从业人员正密切关注中国是否会取消钢铁出口退税政策。早在3月，就有网消息称，新法规于4月1日生效。因此，许多贸易商和钢铁厂宁愿暂停谈判，以了解情况。一位贸易商告诉记者：我们必须停止出口，直到退税问题得到解决。我们甚至停止了废钢进口谈判，因为我们必须了解我们的预算。

王杨雯认为，中国出口一年6000-7000万吨钢材，如果真的取消出口退税，可能会导致一半以上的钢材回国，这可能会降温钢材市场。

此外，关键是观察海外市场的价格反映了美国基础设施刺激的预期。拜登此前宣布2.25虽然万亿美元的基础设施刺激计划仍有待国会批准，但市场早已开始交易预期。美国热卷价格已超过1万元。虽然有延长交货期的因素，但海外价格显然已经将刺激计划纳入预期。 王杨雯认为。因此，国外钢材价格能否保持在较高水平仍有待观察。